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“对，账户你们来控制，只要投资结束进行收益交割就行了，这样杠杆倍数可以宽松一些了吧？”
夏景行其实大概也知道资金量太大，杠杆会被投行限制的很厉害，因为这是双方风险的博弈，杠杆太高了，投行很容易被客户拖下水，造成损失。
而总收益互换，相对就容易接受一点了。
这也是一种信用衍生品，与CDS信用违约掉期/互换是一母同胞。
CDS交易双方约定的是有没有违约事件发生，而总收益互换约定的类似于“代持炒股”，投行受委托帮忙做多或者做空，收益全是客户的，投行就赚点交易费、融资利益。
同时这个操作还有一个好处，规避对冲基金信息披露，不用把该项投资体现在资产负债表上，达到隐蔽自身的效果。
但投行需要面对信用风险和市场风险双重风险。
巴菲特在2002年的致股东信中，曾预警“总收益互换”风险：总收益互换使得保证金要求像个笑话，当查理和我读完主要银行财务报告脚注中描述的衍生品活动时，我们唯一能理解的就是，我们完全不理解这些活动中蕴藏了多少风险……
巴老头其实描述的有些夸张了，保证金还是要缴纳的，不然投行也担心被白嫖。
考虑到远景资本过往的骄人战绩与资管规模，贝兰克梵已经有所意动了，他说道：“戴伦，你愿意缴纳多少保证金？”
“20%。”
夏景行也有点怕杠杆倍数太高了导致玩砸了，所以保守的要个五倍杠杆，同时手里还会预留一定资金，在有个股出现反弹的时候，随时可以追加保证金，确保万无一失。
贝兰克梵没说话，看向麦晋桁，后者一脸沉思。
为了赚点小钱，拿几百亿去陪客户玩，投行的生意就是这么不容易。
不过话说回来，既然市场有这类成熟产品，那就是充分考虑了风险与解决方案。
华尔街投行都是老手了，向来只有他们坑对冲基金，还很少出现对冲基金坑他们的事情。
真出现了，那也是小概率事件，大不了拿利润去冲抵好了。
这就和卖保险是一回事，允许一定比例的出险率。
“行，这活我们摩根士丹利接了。”
考虑到今年难看的财报，麦晋桁觉得远景资本这单生意还是可以试试的。
夏景行看向贝兰克梵，后者点点头：“没问题，我们也接。”
终于说服了两个白手套，夏景行脸上露出了一丝微笑，又道：“我们还有个小小的要求，聘请高盛和摩根士丹利设计高杠杆看跌衍生品卖给各大投资机构，撮合与我们的对手盘交易。”
贝兰克梵怔了一下，随即哈哈大笑：“没问题，这属于增值服务。”
干这种脏活也不是一次两次了，贝兰克梵对此熟门熟路的。
去年高盛就帮远景资本设计了一款合成型CDO，销量很是不错，大量的投资机构购买了这款产品，与远景资本成为对手盘。
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