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下午的学车不能说不顺利但也不能说顺利。余声对于自己的笨手笨脚大概有那么一点点的自知之明。什么时候还得请教练喝点小酒，确实给别人添麻烦了不是。
散学回家一看，挂的单子果然没有成交。万科A小涨了一点点，收于9.19元，但离计划卖出的9.74元，还有5%以上的涨幅需要耐心等待。至于其他的，一时半会还真指望不上。还好不是以交易为生，不然这交易频次，真让人够够的了。
余声以为今天运气一般般，才会这样。没想到后面几天都是如此。
周三的学车也是磕磕巴巴的，虽然不是最差的，但显然也不是很让教练满意的。余声的手眼协调总是差那么一点点意思，没办法在标志性点位到达后迅速把方向盘打到位。小小的侧方位停车还就拦住了英雄汉。还好还有几个难兄难弟一起摆烂，教练倒也不好真的发火，可能是法不责众，但更可能是教了这么多年，容忍度慢慢练出来了吧。
股票更是不愠不火，是不是节前都有点这个萎靡不振的时段，余声也不太清楚。不涨就算了，也不怎么跌。一天天的就在那边晃悠悠晃悠悠。直到周四收市，全周依然没有任何可以成交的机会。
唯一略有点值得期待的，就是海螺水泥慢慢调整到15.74元了，盘中最低价还到过15.60元，距离上个月减仓时的价格17.99元已经有12%的跌幅了。要不是海螺水泥总体上折溢价率较其他股票高出一截，计划是回调到前期底部再加仓，都已经补仓了。
最早的建仓成本是15.23元，剩下的距离也就一哆嗦的事情，余声自然还是想按照计划执行的。
这么看起来，在三率平方根这个折溢价率的指导下，至少海螺水泥前期的减仓操作是正确的。余声挺会自我安慰的。
真正让余声感到没有虚度时光的是，他钻山打洞找到了一个取巧的技巧。
因为利率的数据只能回溯到2008年7月1日，所以余声真正有细节数据进行分析处理的日期只有大概1000个交易日，对于此前的日期，余声只能用存款基准利率进行大概表征，看看上下限还可以，但是想看细节的话就没有办法了。
所以，当沪深300以外的股票的折溢价率不是那么完美地符合正态分布特征的时候，余声就只能隔岸观火式的干着急。他心里隐隐有种推测，可能有更多的数据补充进来，就能更好地符合正态分布特征了，但是他没法证明这点。除非他能搞到更多的有效数据。
这个问题，余声还厚着脸皮专门请教过清江农商行那位许解的朋友，但是因为这个利率数据就是自2008年7月1日才开始发布，专家也没有什么好的办法。
除非余声换一个利率标准，但2008年7月1日前用的利率标准，现在又不发布了，顾头就不能顾腚，这就比较尴尬了。当然，实在没办法的话，也是个没法子的法子，毕竟那样能看细节不是。只是余声不太愿意接受这种解决方案。
几天沉闷的市场行情，让余声有了更多的时间和精力去瞎捣鼓，还真捣鼓了一个办法出来了。
这招叫移花接木、偷天换日。
之所以叫移花接木，是因为余声确实找到了一个好方法来解决这个问题。
一直困扰没有办法计算细节，不就是因为缺少逐日的利率数据嘛！想办法消掉它不就行了。余声从市场价格=公允价值*折溢价率这个恒等式里找到了灵感，他进一步拓展了一下，个股市场价格=个股公允价值*沪深300折溢价率*（个股折溢价率/沪深300折溢价率）。
如果把公允价值（fair value）用简写fv来指代，折溢价率（ and premium rate，或premium rate）用简写pr来指代，这个公式可以简写成：
P=个股fv*沪深300pr*（个股pr/沪深300pr）。
对于“个股pr/沪深300pr”这个因子，分子分母都包含了利率r，计算时就可以自然消元消掉了。所以，尽管看不到2008年7月1日以前的其他细节，但是对于“个股pr/沪深300pr”这个因子，还是可以很精准地去看到各种细节的。
现有的持仓股中，除了兴业银行2007年刚刚上市意义不大外，万科A、浙江龙盛、海螺水泥都可以一直回溯到2004年底沪深300指数发布的那一天，那这个数据量的积累就可以达到将近8年、2000个交易日了，其间几度牛熊转化，所蕴含的规律和特征无疑就更为可信了。
之所以叫偷天换日，那就是这个方法还有赖于对“个股fv”以及“沪深300pr”这两个因子的认识和把握，而这两个因子，没有办法用刚才那个进行个别的消元。得把两个乘起来才可以一起消元。
个股fv=个股P/（SQRT（PB*PE*r）），沪深300pr=沪深300SQRT(PB*PE*r)，两者乘在一起，就只剩下个股的股价P，以及个股和沪深300的市净率PB、市盈率PE了。也达到了消元的目的，并且蕴含了大量的丰富细节。
接下来的一步就是偷天换日的关键所在了：
从此前的分析可知，在不太多数据支撑的情况下，余声发现这几只个股的公允价值大体上是稳健增长的，也发现沪深300的折溢价率是呈现正态分布的。
那如果人工拟合一个匀速增长的虚拟“公允价值”，并作为个股fv的等效替代的话，那么用刚才计算而得的“个股fv”以及“沪深300pr”的乘积除以这个替代公允价值，就能够得到一个替代性质的沪深300折溢价率，就能够对其是否也符合正态分布进行判断了。
而且，不难理解的是，如果个股的替代公允价值和实际的公允价值越接近，那么这个替代性质的沪深300折溢价率就和真实的沪深300折溢价率越接近。
尽管并不知道哪些个股的替代公允价值和实际的公允价值更为接近，但无疑多选几个ROE相对稳健的个股来观察将会是个好主意。他们共同呈现的特征必定和真实的沪深300折溢价率所应该呈现的特征较为接近。
想到这里，余声不由得有点兴奋起来了。这事儿好像越来越有点嚼头了。一旦用科学研究的思路去处理分析数据，就步入了一条逐步完善逐步深入的康庄大道了。 www.ｕukanｓhu.com
心情略略有些不平静的余声，刚准备等古老师下班后就去下载数据，好好验证一番，却见萧湄早早下班回来了。
萧湄行里发了点过节的福利，主要是米面油，价值不高，但是挺沉的，需要开车去提回来。余声作为御用的搬运工，自然不能置身事外。
福利扛回来了，还得再去趟超市，往年余声单位也发点，两人凑凑就差不多够回老家了，但是今年余声这边有了缺口，就得去补点货了。
今年的端午节是周六，所以周五就开始调休，构成个小长假。这次过节，萧湄排的值班日期是周日，也就是小长假的最后一天。这也算行里的优待，老家不在市区的，尽量安排在头尾值班，省得中间跑来跑去太麻烦。也许是前不久刚刚立了个小功勋，所以也没有放在假期第一天影响心情，算是最理想的安排了。虽然加班工资都会比端午节当天值班少一点，但大家更看中的还是过节啊！
新婚第一年，逢上过节必须要隆重回家一趟的。两人商量了一下，打算周五乘着路上车少的时候，起大早赶回去，然后在家里住一晚，两边的亲戚尽可能多转转。
这么一想，补货的任务就更重了。尽量挑小而精的买了一堆，直接放后备箱了。明天一大早六点钟，抢在沪苏大桥往北的车辆高峰到来前上高速。
至于何师兄约的聚会，说是端午节聚会，但显然不能放在端午节当天了。大家都是有家有口的，大过节的肯定要和家人团聚的。时间就安排在周日中午，刚刚好。
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