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心情大好的余声，下楼简单混了个午饭，又雷打不动地午憩了一会儿。中午不睡，下午崩溃，只要条件允许，余声总是要这么断电保护一下的。
醒来无事的余声，总觉得有什么事情忘了干了。反复回忆了半天，一拍脑袋，差点误了大事了。
上周就打算要下载那些被踢出沪深300指数的成分股的股票，时间不巧，怕和古老师的使用冲突了。计划推后到周末来下载的，怎么忘了呢？
赶紧套出那台古董级的笔记本电脑，按照古老师说的方法，到万德的网站上下载安装了软件。小心翼翼地输入了用户名和密码，果然能登录，就是速度慢了点。没办法，只支持Windows系统，不支持苹果的OS系统，只能把老前辈重新请出山了。再把office软件做了必要的设置，余声尝试着下载数据了。
摸索了好一会儿，终于搞清楚各个参数在哪里调整，如何下载。
这次沪深300成分股调整，12只股票新选入，自然就有12只股票黯然出局。上海电气、深圳能源、中远海能等等都在其中。
不过这回余声学了个精，不是把所有的股票都下载，他先看股票的市净率和最近两年的盈利情况。凡是市净率大于2的，以及最近8个季度出现严重季度亏损或者连续两个季度亏损以及最近一个季度亏损的票，通通都不去下载检测了。道理很简单，这样的票，余声根本不会去买，那又何必去看呢？
不以结婚为目的的恋爱，都是耍流氓！
余声觉得自己的筛选条件不算严苛，算是价值投资的底线要求了吧。没想到，12只股票筛下来，只有深圳能源有被下载数据的资格。放宽条件，余声又有点心有不甘。想来想去，干脆把上证50被调出的成分股也找来一起看了。
上证50只有50只成分股，所以每次调整的成分股数量就要少上不少。这次“有幸”被调出的，只有中国国航、金地集团、西部矿业、特变电工4只。
中国国航上年4季度亏损，今年1季度只有0.51%的ROE，肯定不符合；金地集团最近一年盈利比万科A的效率和稳定性都差多了，也没必要看；西部矿业盈利下滑得厉害，最近4个季度总ROE只有5.7%，自然也不能选。
还好有特变电工可以撑撑场面，勉强达到了接近10%的年化ROE，并且市净率也只有1.5倍左右。好歹也算达到可供下载计算的标准了。
16选2，有点残酷了。还好相对调入的成分股来说，至少有值得一看的。
计算的结果则有点小尴尬，虽然三率平方根也就是折溢价率处于不算高的位置，但是由于两只股票的长年ROE水平都比现在的持仓股低一些，在估值方面没有绝对优势的情况下，很难让余声动用现有的2万块预备队去建仓或者把别的股票的位置出来。
看来只能列入长期观察名单了，等待更有相对优势的估值了。
真是“一顿操作猛如虎”，不过余声也不是太难受，毕竟至少证明了现有的持仓还是很能打的嘛！不太容易被别的股票比选出局。
今天的点子好像有点不太正，就到这儿吧！反正掌握了下载数据的方法，后面有的是机会搞数据。
书橱里还有好多闲书等着看呢，作为一个立志“多多里面知少少”的华清毕业生，其实有很多的书债要还的。
时间转眼就是周一了，下午要去学车，上午余声就打算在家里猫一猫了。你还别说，像他这种暂时无业的人士，周一早上看着别人去痛苦地上班，是最爽的时候，哪怕这个人就是自己的枕边人。
简单看了一下《证券时报》没有什么大新闻，余声就把最有成交可能的万科A挂了个卖单，银证转账补了1000块钱进来，然后再顺便打了个新。
接着，没有盯盘意愿的余声，不由自主地又开始琢磨起沪深300指数来了。不仅因为手头最大的持仓就是沪深300ETF510300，更因为看起来最规整的数据就是沪深300了，每年ROE的稳定性它最高，同时正态分布的特征也最明显。如果真能琢磨点什么东西来，一定是沪深300最容易被发现。
现在，余声手头有两个区间，一个是观察到的2008年7月1日以来的小区间：[77%，206%]，另一个是连蒙带猜推导出来的大区间：[35%，289%]。尽管有一些小技巧可以把大区间再缩小一些，但总归观察值和理论推导值之间的偏差略大了一些。
目前，余声采信的是小区间，而仅仅把大区间作为二线的托底来参考。但这样做有没有问题呢？或者说，突破小区间的可能性究竟会有多大呢？会不会由此带来比较长时间和比较大的浮亏呢？
这个问题，周末没有静得下心来认真思考，今天上午半天得空，正好仔细琢磨琢磨。
余声翻来覆去地看着2008年7月1日以来的折溢价率曲线和它的时空分布，突然发现，正态分布这个频次特征对于这个问题的解决很有帮助呢！
如果沪深300指数的折溢价率理论上应该是正态分布或者具有“肥尾”的正态分布的话，那某种程度上，不就抑制了分布在左侧极端值的频次和偏离度吗？
这是件很有趣味的发现！
如果是标准的正态分布，那么理论上这个上下限区间就会非常大；但正由于是金融上的正态分布这种不完美的正态分布，所以左侧的极端值会得到很有效的约束，右侧的极端值则要相对宽松一些。
但这正是余声想要的，反正也不打算在尖峰右侧建仓或持仓，右侧再疯狂对于余声来说其实都无所谓，余声真正关心的是左侧分布特征。现在好了，因为是正态分布，所以折溢价率的左侧下限就不会偏离尖峰太远。
余声之前手动拟合过，沪深300指数溢价率，目前最接近的正态分布是均值为105%、标准差为22%的正态分布（参见第一卷第十三章《花木成畦手自栽》），那么从正态分布的分布概率来说：
如果认为-2X标准差基本就是可以作为决策依据的下限的话，那这个下限就是61%；
如果认为-2.5X标准差才可以作为决策依据的下限的话， wwｗ.uukanｓhｕ.com那这个下限就是50%；
如果认为-3X标准差可以作为极端情况来考虑的下限的话，那这个下限就是39%。
而2008年以来观察到的小区间的下限是77%，比61%高一些，大体上相当于-1.5X标准差的位置。这可能是暗示，这个下限并不一定足够安全，还好目前沪深300ETF的持仓是4万，还留有一点点的余地。
理论推测的大区间的下限是35%，接近-3X标准差的位置，这说明这个理论上的极低值，还是比较靠谱的，只要不发生世界大战，突破这个下限的概率基本上不用去考虑。理论推测的下限和正态分布约束的下限，能够得到很好的吻合，的确有点让余声有点喜出望外。
沪深300ETF重新建仓4万元时的折溢价率大概是80%不到，按照计划每跌10%加仓1万的话，大概就是折溢价率72%的时候满仓5万，折溢价65%的时候就要极限加仓到6万了，对应着大概-2X标准差。余声在纸上比划了一下，觉得吻合度也还行，至少不需要急急忙忙调整交易计划，真出现极端情况，总预备队还是可以顶一顶的。
三思而后行，在没有确认新的规划的优越性的时候，余声不是太想轻易更改既定的计划。更何况，新的想法仅仅还是个新的想法，还有很多值得进一步推敲打磨的地方。
能把既有的认知更圆融地整合起来相互支撑，而不出现矛盾冲突，余声已经很满意了。
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